屈臣氏上市计划明确 集资远超此前抛售金额

屈臣氏上市计划明确 集资远超此前抛售金额

继在内地及香港抛售多处房产或房产股权、拆售香港电灯以及拟出售百佳集团等动作后,李嘉诚再有新动作。

据外电报道,目前,李嘉诚正接洽汇丰控股作为承销商,欲分拆旗下零售旗舰屈臣氏集团上市,正式IPO也将在明年上半年进行。有金融界人士分析认为,李嘉诚此番较大可能将屈臣氏在香港和英国同步上市,同时不排除分拆亚洲业务在香港上市,而欧洲业务独立在伦敦上市的可能。

相关分析认为,屈臣氏的估值在1551亿-1938亿港元之间,因此判断屈臣氏公开招股的规模或将达775亿港元。另外摩根大通日前发表报告,认为屈臣氏集团随着业务回报上升,其估值有望更高。

和记黄埔事务部企业传讯高级经理刘伟清在给时代周报的回函中表示,“有关屈臣氏的策略性评估仍在进行中,现阶段我们没有额外资料可以补充。”

集资远超此前多次抛售金额

此次屈臣氏分拆上市,难免让市场联想到李嘉诚此前的多次撤资行为。

2013年10月,李嘉诚曾搁置了以数十亿美元出售屈臣氏旗下百佳连锁超市的计划,当时有市场传闻称,之所以未能出售百佳,是因买方出价过低。关于屈臣氏分拆上市,和记黄埔有限公司在今年10月18日叫停出售百佳业务时,已于新闻稿中提到,屈臣氏集团有可能将整体或部分业务公开招股。

一个多月过去,屈臣氏集团分拆上市计划进一步明确。

和记黄埔2013年中报显示,屈臣氏11093家店铺分布于33个市场中,较2012年同期增长8%。屈臣氏主要有比利时、荷兰、卢森堡三国的Kruidvat和Trekpleister,英国的Savers和Superdrug,亚洲则有个人护理商店屈臣氏和超市百佳,提供保健美容、高档香水及化妆品、电器及酒品等。

最新半年报数据中,和记黄埔旗下零售业务上半年收益总额757.61亿元港币,经营利润43.19亿港元,分别占整个集团收益总额和经验利润的38%及14%。而集团旗下零售业可比门店同比增长平均为1.2%,远低于去年同期的7.7%。其中,百佳超市去年收益总额为217亿港元,仅占和记黄埔整体营业额3984亿港元的5.5%左右。

据外媒报道,屈臣氏此番若成功上市,集资额或高达80亿-100亿美元(即624亿至780亿港元)。相关分析也认为,屈臣氏的估值在1551亿港-938亿港元之间,因此判断屈臣氏公开招股的规模或将达775亿港元。

另据媒体称,接近800亿港元的规模已超过今年李嘉诚其他所有涉及内地和香港的抛售金额,据统计,今年以来李嘉诚先后在广州、上海、香港抛售四处房产或房产股权,共收回资金132.64亿港元。

如果分拆上市最终实现,将是继抛售多处房产或房产股权、拆售香港电灯以及出售百佳集团后,李嘉诚最新且最大的出售资产套现计划。

融资或用于零售拓展

出售资产、分拆上市是李嘉诚常用的操作手法。有业内人士表示,李嘉诚此举意在降低和黄的资产负债率。尽管零售业现金流充沛,但一旦盈利能力趋平,未来就可能成为拖累业绩的板块。

据外电报道,目前,李嘉诚正接洽汇丰控股作为承销商,欲分拆旗下零售旗舰屈臣氏集团上市,正式IPO也将在明年上半年进行。有金融界人士分析认为,李嘉诚此番较大可能将屈臣氏在香港和英国同步上市,同时不排除分拆亚洲业务在香港上市,而欧洲业务独立在伦敦上市的可能。

目前,和黄的负债率为45.4%。李嘉诚一直遵循低买高卖的原则,即使是高负债率的房地产板块,和记黄埔的负债率也比大陆开发商低得多。

此外,有观点指出,以前和记黄埔以“零售+地产模式”,其中零售业的最大功能是为地产板块等提供现金流,但面临零售业务不断下滑的局面,这种模式不再可行,对于屈臣氏集团的拆分上市或成现金流的新来源。

对于屈臣氏融资后的资金用途,有专家认为融资主要用于和黄零售业的拓展。分析人士指出,将百佳留在集团业务中,可获得更多的资金支持,将会带来更大收益。上市比卖掉要好。和记黄埔事务部企业传讯高级经理刘伟清在给时代周报的回函中表示,“有关屈臣氏的策略性评估仍在进行中,现阶段我们没有额外资料可以补充。”

版权声明:热玛吉 发表于 2013-12-05 0:00:00。
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