54起,85%在中国:今年这些资本最爱投化妆品

12月7日,服务资生堂、毛戈平等品牌的新型广告营销机构瑟尚完成数千万元A轮融资。领投方为海纳亚洲创投基金SIG,天使轮股东天图投资跟投。前不久,国产高端护肤品牌林清轩亦宣布完成A轮数亿元融资,领投方同样为海纳亚洲创投基金SIG,碧桂园创投、头头是道基金等机构跟投。

2020年即将结束,这一年,资本正以前所未有的速度涌进化妆品行业。从投品牌到投上游供应商及零售终端、线上平台等,资本触角几乎贯穿了整个化妆品产业链。

54起,85%在中国

据青眼梳理公开资料发现,截至目前,全球范围内一共发生了54起针对化妆品行业的投资行为。其中46起投资行为发生在中国,占比85%。有4起发生在印度,2起发生在美国,巴西和日本分别只有1起。

54起,85%在中国:今年这些资本最爱投化妆品

不难看出,中国化妆品市场备受资本青睐。但这并不奇怪,毕竟在全球美妆消费低迷的大环境下,无论是雅诗兰黛还是欧莱雅,亦或是资生堂,美妆巨头们亚太地区的业绩表现都十分抢眼。而全球疫情未缓解时,中国美妆市场一枝独秀的表现自然对资本颇具吸引力。

另从投资频率来看,5月和9月资本介入化妆品行业的热度最高,分别发生7起、9起投资行为。一方面,5月中国抗疫取得阶段性胜利后,化妆品成为推动消费市场的关键品类,据国家统计局发布的数据显示,5月化妆品类零售总额为270亿元,同比增长12.9%。在4月就实现增长转正的化妆品品类延续增长势头,这无疑提振了资本对化妆品行业的投资信心。

另一方面,作为本土风头正盛的国货新锐品牌,完美日记于9月底完成上市前最后一笔融资。融资金额高达9.2亿元,继博裕资本、老虎环球等资本“大鳄”入驻后,新增投资方更包括华平投资、凯雷投资等明星创投公司。更为关键的是,完美日记爆发式的品牌成长之路极具示范效应。这对于错过完美日记投资机会的资本而言,去化妆品行业挖掘“下一个完美日记”或共享美妆产业红利,显然也是一种投资布局思路。

SIG出手6次

从投资方来看,化妆品行业不再是红杉资本、君联资本、IDG资本、青岛金王、怡亚通等极少数投资机构的舞台,诸如SIG、高榕资本、真格基金、博裕资本、老虎环球、经纬中国、弘毅投资、华平投资、源码资本等享誉中外的投资公司纷纷走上台前,可谓群星璀璨。截至目前,SIG以出手6次的成绩拔得2020年投资化妆品行业头筹,而曾以投资薇诺娜、韩后、美尚股份等被业内广为知晓的红杉资本,疫情后则相当谨慎。

据了解,SIG系一家总部设于美国的金融公司。2005年进入中国后,主要聚焦中国互联网、消费等相关领域投资,投资项目包括宝宝树、博纳影业、今日头条等。公开资料显示,SIG以往项目罕有涉足化妆品行业,今年却一口气投资了Menxlab漫仕、理然、林清轩等品牌,以及大眼睛买买买等电商购物平台。

高榕资本今年向化妆品行业出手4次,其中3次投给了Menxlab漫仕,另一次则投给了网红电商服务平台魔筷科技。

公开资料显示,高榕资本偏向“新电商”“新零售”“新品牌”“新娱乐”和“新基础设施”领域的投资机会。截止目前,高榕资本已投资包括完美日记、拼多多、虎牙直播等在内超过200家企业。高榕资本合伙人韩锐曾公开表示,完美日记母公司逸仙电商将成为一家行业基础设施级别的公司。

此外,真格基金和源码资本今年分别向化妆品行业出手3次,也算得上是比较活跃的投资公司。其中,真格基金两次投向美妆品牌溪木源,另一次则投向了美妆集合店NOISY
Beauty;源码资本则3次全部集中投向品牌,它们分别是香氛品牌Scentooze、新锐护肤品牌PMPM、美瞳品牌MOODY。

而向化妆品行业出手2次的投资公司最为普遍,诸如华平投资、梅花创投、弘毅投资、高瓴资本、经纬中国、星纳赫资本、峰瑞资本、天图投资等。值得一提的是,华平投资2次出手化妆品行业均引起极大关注,分别投向了妍丽和完美日记。

对于资本与化妆品行业的关系,棋盘资本创始合伙人马宏曾公开用“一波四浪”来形容2007年-2017年这十年间的化妆品投融资情况:2007-2009年,每年资本事件在3-5件;2010年开始,化妆品投融资事件从13件增长到了27件;2014年-2016年,化妆品与资本进入蜜月期,从66件到106件、106件,投融资事件达到了总计277起,占比70.56%,涉及金额约为116.4亿元。

押注中国的“欧莱雅”

但就化妆品投/融资而言,如果说2007年-2017年是“一波四浪”的起伏状态。那么,2020年属于化妆品行业的投资热潮则是一场资本狂欢。同时,也是对2019年资本就已将投资方向聚焦化妆品行业的延续。

据前瞻产业研究院数据显示,从融资金额来看,2019年中国化妆品行业总融资金额和平均单笔融资金额双双创历史新高,总融资金额达到138.16亿,平均单笔融资金额达到3.37亿,分别是2015年的2倍和3倍左右。

应该来说,一场新冠疫情不仅改变了几乎所有人的生活及消费习惯、消费行为,更令投资机构对化妆品行业的关注点发生深刻变化。且只要市场和消费者行为发生变化,化妆品产业的资本运作将对行业形成巨大改变。

对此,有公开分析认为,接下来的企业并购和资本运作将体现如下三大特点:1. 进入2021年后,企业间的收并购活动将不减反增,甚至以加速完成;2.
买家关注的关键目标主要包括护肤、护发和以健康为导向的公司、科技驱动甚至是专注于男士消费的品牌;3.
无论是从买入还是卖出的角度来看,中国市场都变得至关重要。

实际上,上述说法不无道理。过去SIG、高榕资本、真格基金、华平投资等偏向互联网领域的投资公司,开始纷纷将资本角逐的主战场向化妆品全产业链延伸及倾斜,这意味着,投资公司针对化妆品行业的资本运作行为只会越来越多。同时,那些善于利用互联网为自身赋能的美妆品牌或平台等将更受青睐,如通过互联网力挽危局的林清轩。

其次,通过今年54起针对化妆品行业的投资方向不难看出资本的偏好(详见《今年,资本看好这样的化妆品!》《男士护理市场里藏着下一个“完美日记”?》)。

更主要的是,化妆品在中国市场成为不可多得的高增速行业。Euromonitor数据显示,中国化妆品市场规模预计由2019年的4777亿元增至2024年的7499亿元,复合年增长率为11.9%。从化妆品零售情况来看,今年1-10月份全国化妆品零售额为2569亿元,同比增长5.9%。由此可见,经济不景气下化妆品市场萎靡的情况是不存在的,资本逐利理所当然。

整体而言,从美加净到大宝,再到自然堂、韩束、丸美、佰草集等,又如当下的完美日记、花西子等新锐品牌,尽管中国化妆品行业也创造过无数品牌奇迹,但不得不承认目前国货美妆仍然未打破被外资品牌把持市场的藩篱。正因如此,从早期红杉资本等投品牌到青岛金王、怡亚通投渠道商,再到当下资本锚定化妆品整个产业链,与其说这波资本热潮是在投快速成长的化妆品行业,倒不如说是押注中国的“欧莱雅”才是资本的新期望。

版权声明:热玛吉 发表于 2020-12-09 0:00:00。
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